美元上扬黄金延续震荡,欧洲央行维持宽松立场

美元上扬黄金延续震荡

美元指数扳回盘中0.3%跌幅,反映了欧元未能守住由欧洲央行会后声明引发的涨幅;欧洲央行此前表示,在实现通胀目标之前,预计利率将保持在当前或更低的水平。金价走高,现货黄金收报1806.92美元/盎司,美国上周初请失业救济人数意外上升。投资者还在关注欧洲央行的最新货币政策声明。油价涨逾2%,延续了前三个交易日的涨势;美油、布油均收复本周以来全部跌幅,分别刷新本周高点至72.03美元/桶、73.90美元/桶;随着经济从新冠危机中复苏,市场预计供应紧张将持续到2021年年底。

欧洲央行维持宽松立场

欧洲央行此前表示,在实现通胀目标之前,预计利率将保持在当前或更低的水平;欧洲央行行长拉加德在新闻发布会上没有发表任何改变市场对欧元区谨慎前景的言论。

欧洲央行行长拉加德表示,新一波新冠疫情可能对该地区的复苏构成风险,不过她确实指出经济前景更为平衡。在许多其他央行都在考虑撤走大流行时期的刺激措施之际,欧洲央行在最近发布战略评估后采取了鸽派倾向,预计这将使欧元继续承受压力。

随着欧洲央行成为过去式,市场正在寻找新的驱动因素,风险偏好似乎不错,但仍然脆弱。

欧元兑美元将走低,因为美联储在撤出特别宽松政策的速度方面无论如何都会超过欧洲央行

  全球主要市场行情一览

美国股市在科技板块引领下逼近历史高点,交易员消化经济数据及企业业绩报告;标普500指数创4月以来最大三天涨幅,不过涨势较前两个交易日已经逊色。苹果、微软、亚马逊上涨,与经济广泛重启密切相关的公司股价不振。

对企业盈利增长的预期抵消了对经济增长见顶以及变异毒株扩散的担忧。经济数据喜忧参半,二手房销量出现五个月来首次增长,首次申请失业救济金人数意外攀升。

Crossmark Global Investments的首席市场策略师Victoria Fernandez表示,下半年市场将出现一些波动,但我们认为还是会走高,现在市场上有如此多的流动性,企业资产负债表上存在大量现金,利率处于极低水平。

外汇

美元指数涨0.05%至92.83,扳回盘中0.3%跌幅,反映了欧元未能守住由欧洲央行会后声明引发的涨幅。欧洲央行此前表示,在实现通胀目标之前,预计利率将保持在当前或更低的水平。

今日稍早,美元下滑,因美国公布的上周初请失业金人数高于预期,令市场担忧美国经济能否从疫情中复苏。另一方面,欧元在欧洲央行承诺将利率维持在纪录低位更长时间后,于盘中稍早走强。

数据显示,截至7月17日当周,初请失业金人数增加5.1万人,经季节调整后为41.9万人,为5月中以来最高,分析师预估为35万。

Cambridge Global Payments首席市场策略师Karl Schamotta表示,该数据有可能将美联储收紧政策计划推到很长一段时间之后,给美债收益率带来进一步压力。

伦敦Monex Europe高级外汇市场分析师Simon Harvey表示,无论是美国市场、全球宏观经济、对新冠疫情的担忧,还是政治风险,都存在很多不确定性,我认为不确定性不会在短期内消除,因此我认为美元在未来几个月仍将保持升势。

欧元兑美元跌0.20%,跌至1.1771,距离周三触及的三个半月低点1.1752美元不远;盘中一度升0.3%至1.1830;欧洲央行行长拉加德在新闻发布会上没有发表任何改变市场对欧元区谨慎前景的言论。她表示,新一波新冠疫情可能对该地区的复苏构成风险,不过她确实指出经济前景更为平衡。在许多其他央行都在考虑撤走大流行时期的刺激措施之际,欧洲央行在最近发布战略评估后采取了鸽派倾向,预计这将使欧元继续承受压力。

Nordea Markets的Jan von Gerich发布报告称,我们继续认为欧元兑美元将走低,因为美联储在撤出特别宽松政策的速度方面无论如何都会超过欧洲央行

英镑在G-10货币中领涨;英镑兑美元上涨0.4%至1.3768;BMO欧洲外汇策略主管Stephen Gallo表示,随着风险资产本周早些时候受到打压,英镑多头头寸可能已经缩减,但现在随着风险资产扳回失地,英镑也出现反弹;现在是夏季市场。所以会定期出现流动性不足的现象,从而会夸大市场走势。

美元兑日元下跌0.14%,至110.14;美元兑加元涨0.06%至1.2563。随着全球避险抛售进一步减弱,澳元等货币走强走强。澳元兑美元尾盘上涨0.27%,至0.7379美元。

欧洲央行决议点评

荷兰国际银行:预计欧洲央行将把PEPP的结束时间提前

欧洲央行的政策声明更加鸽派,同时也减少了市场对于缩债的猜测;以更快速度进行资产购买的决定意味着,欧洲央行将在第四季度进行大规模的缩债行动,或者增加紧急抗疫购债计划(PEPP)的总规模,并将PEPP的结束时间提前到2022年3月之前;对于利率的前瞻性指引与欧洲央行的通胀前景更加挂钩,这意味着利率将处于低位更长一段时间。

机构分析:欧洲央行暗示QE将持续到2022年,2023年之前不会加息

杰富瑞高级欧洲经济学家Marchel Alexandrovich表示,欧洲央行周四的政策声明“在政策方面发出了更明确的信息”,并“确认QE将持续到明年全年”,利率“最早也要到2023年”才会上升。此前,欧洲央行最近对战略进行了评估,并采用了新的2%的对称通胀目标。Alexandrovich指出,欧洲央行现在承诺将利率维持在“目前或更低的水平”,直到它看到通胀率在预期期限结束前达到2%,并在预期期限的剩余时间内持续下去。他表示,“这是欧洲央行行长拉加德为市场准备的一种‘长期低利率’政策立场。

高盛资产管理公司:预计欧洲央行将在2025年后加息

高盛固定收益策略师Gurpreet Gill表示,正如预期的那样,欧洲央行此次政策会议强调了策略评估上的关键词“长久且可容忍(persistent and tolerant)“,通过表示长久维持宽松的货币政策立场,欧洲央行巩固了其鸽派的政策指引,称其持续的宽松立场可能需要决策者能够容忍通胀超过其新的2%目标,这意味着利率将在更长时间内保持在较低水平,因此预计欧洲央行将在2025年后才会加息。

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