7月非农即将来袭,诸多重磅数据本周来袭

7月非农即将来袭

8月2日-8月8日当周,澳洲联储以及英国央行将公布利率决议,数据方面,美国一月一度的7月非农就业数据和失业率将出炉,另外还需要关注的数据包括中国财新PMI、EIA、初请、美国制造业与非制造业PMI等。

6月份就业报告的整体数据比预期要好得多,增加了850000个工作岗位是一个不错的改进,但它没有告诉我们的是,去年二月离开工作岗位的美国工人多快可能会回来。尤其令人失望的是,失业率小幅上升至5.9%,低于预期的下降5.6%,而劳动参与率保持在61.6%不变。对一些人来说,这似乎更令人担忧。

7月份的报告是在物价持续上涨的背景下发布的,每周申请失业救济人数维持在40万人左右。然而,这并不足以填补900多万个职位空缺,这似乎是导致美联储维持宽松的原因。预计7月份将新增92.5万个工作岗位。

财新智库高级经济学家王喆表示,海内外疫情对经济虽有不利影响,但制造业总体仍稳步扩张,市场供需保持稳定,就业市场持续改善,后疫情时代经济恢复动能犹在。通胀压力有所缓解,但制造业购进价格和出厂价格仍在上涨,局部原材料短缺问题仍然存在。进入下半年,随着低基数效应不断减弱,经济下行与通货膨胀压力交织仍是严峻挑战。

花旗表示,澳洲联储料将在本周二的8月份政策委员会议上宣布推迟缩减购债计划,以支持因封锁措施而受到影响的经济复苏。预计澳洲联储在9月至明年2月期间将继续每周购买50亿澳元的政府债券,而不是如此前计划的将购债速度放缓至每周40亿澳元。

道明证券表示尽管近期有两名成员表现出鹰派态度,预计英国央行在下周的利率决议上不会有任何变化。虽然薪资和通胀态势仍然强劲,但需求出现放缓的早期迹象。另外,预计量化宽松决定不会获得一致通过。

诸多重磅数据本周来袭

分析师称,另一项值得关注的重要报告是初请失业金人数,该数据需要回落至大流行前的水平,美联储才能开始缩减购债规模。Moya补充称,股市也再度出现紧张情绪,这可能推动更多投资者买入黄金以对冲风险。

他表示:“我们正在经历收益峰值和货币政策支持的峰值。事实证明,这是股市的一个担忧。一旦股市抛售,黄金将开始受益于避险资金。可能会有更多投资者开始选择黄金而非美国国债。国债收益率太低了。”

上周五下午,随着美元升值,黄金出现了一些重大获利回吐。不过,如果金价能在本周扭转跌势,金价可能会达到每盎司1850美元甚至1870美元的水平。

从长期来看,未来几个月黄金有可能冲到每盎司1900美元的水平。他表示:“黄金从大量看跌情绪中幸存了下来,现在在技术上已经开始突破一些关键水平。它现在准备重启长期看涨趋势。

美联储7月决议维持鸽派

周三美联储结束为期两天的利率政策会议,会后利率政策维持不变,尽管对Delta变种病毒扩散快速感到担忧,但重申经济持续走强的观点,并暗示更接近开始缩减购债的时刻。

最新的声明表示,疫情影响最严重的产业已出现改善,但尚未完全恢复。通胀率上升,很大程度上反映了一些暂时性因素。总体金融状况保持宽松,这一定程度上反映出支持经济的政策措施,以及信贷流向美国家庭和企业的情况。

美联储还表示,就业和通胀目标已取得进展,暗示离缩减购债又近了,外界料可能在今年晚些时候或2022年初进行。

鲍威尔则称,官员们在为期两天的会议上“首次”对如何减码进行了深入研究,不过目前尚未就减码时机做出决定。他说,“我们正在取得进展。预计这个趋势还会持续,假如一切顺利,目标将会达到”。鲍威尔指出,现在距离满足减码条件还有一段路。

TD Economics经济学家James Marple说:声明暗示官员讨论了缩减购债,但除了继续评估形势,没有承诺任何未来计划。我们认为8月底在杰克逊霍尔全球央行年会将有更热烈的讨论。缩减购债的相关计划可能出现在9月声明当中,届时美联储也将更新经济预测。

美联储的鸽派预期令美元在周三冲高回落并最终收跌0.23%,周四美元延续了周三的跌势,创一个月新低。美元指数本周下跌0.88%。

美国经济数据喜忧参半

周四公布的数据显示,今年二季度国内生产总值年化季率初值报6.5%,虽然仅略高于一季度修正值的6.3%,且大大低于市场预期的8.5%,但也带动美国经济规模超越2019年疫情爆发前水准。

凯投宏观首席美国经济学家Paul Ashworth认为,好消息在于经济已超越疫情前水平,但随着财政刺激影响消散、物价飙升削弱购买力,加上Delta病毒肆虐南方城市,预计下半年GDP年化增率将放缓至3.5%。

与此同时,周四公布的另一重要数据同样不尽人意。

美国劳动统计局数据显示,上周初领失业金人数增至40万人,较前值小幅下滑,但高于市场预期。

经济学家认为,近期失业金申请数据主要受到季节性波动影响,汽车工厂普遍会在7月初关闭进行重新装备,以便迎接新款车型的生产作业,造成失业率暂时上升,随后于下半月缓解。

周五美国商务部公布,占美国经济活动三分之二以上的消费者支出继5月份下降0.1%后,上月反弹1.0%。经济学家此前预计消费者支出将增长0.7%。

穆迪分析资深分析师Scott Hoyt表示:“经济增长稳健至强劲的总体趋势将持续到明年,下行风险依然很大。由于确诊增加而再次封锁的可能性不大,但也不能排除。也存在上行风险,特别是考虑到自2020年春季以来累积的所有额外储蓄。”

周五公布的另一项数据美国6月核心PCE物价指数上涨了3.5%,但是不及预期的3.7%,这是自1991年12月以来的最大涨幅,5月份上涨了3.4%。

消费者注意到通胀加速,正在侵蚀消费者信心。7月密西根大学消费者信心指数终值从6月的85.5降至81.2,不过好于预期的80.8。

总的来看,周四公布的数据均不达预期,利空美元,而周五数据稍显强劲,对美元有一定的支撑作用。

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