美元跌破93关口,商品货币飙升,机构观点汇总

本周重磅会议生变,美元承压,FED减码步伐恐受阻

全球股市上涨,美元下跌,因疫情加剧,投资者对美联储将很快开始改变宽松货币政策立场的担忧减轻。在美国疫苗接种水平较低的地区,由高传染性的德尔塔病毒变种引发的新病例激增。备受关注的杰克逊霍尔会议临时调整为在线上举行加剧了这种担忧。达拉斯联储主席卡普兰表示,如果疫情损害经济,他可能重新考虑其强硬立场。

疫情风险升高,杰克逊霍尔会议临时转至线上

怀俄明州提顿县的卫生官员上周四宣布了一项部分行政改革,将评估当地疫情风险的5点指数改为美国疾病控制与预防中心使用的4点量表。但这一变化迅速将该县推入了疾病预防控制中心的最高风险类别,并使美联储将杰克逊霍尔(Jackson Hole)中央银行会议作为个人活动举行的计划,变成了不遵守当地健康指导的行为。一天之内,美联储决定取消了在当地山区度假胜地举行的会议

虽然上周五下午,美联储官员在最后一刻敲定计划,由于最近怀俄明州提顿县疫情健康风险水平升高,堪萨斯城联储官员取消了现场会议,但会议整体议程没有太大的变化。

外汇

美元继上周创下逾两个月最大单周涨幅后周一下跌,市场上风险情绪改善,美国的不佳数据表明,美联储不太可能迅速撤回宽松货币政策。美元是G-10货币中表现最差的货币,其次是日元,挪威克朗和加元领涨G-10货币;美债收益率基本持平。

美元指数跌0.49%,报92.99;因股市上涨,此前美国监管机构完全批准了辉瑞-BioNTech的新冠疫苗。随着黄金和石油价格上涨,大宗商品货币跑赢其他货币。市场关注周四开始的杰克逊霍尔研讨会,以寻找美联储何时以及如何缩减购债计划的线索。

数据公司IHS Markit周一表示,美国8月商业活动连续第三个月增长放缓,因产能受限、供应短缺和冠状病毒Delta变种的迅速蔓延,削弱了从去年大流行引发的衰退中反弹的势头。

外汇经纪商OANDA高级市场分析师Edward Moya表示,今日风险情绪小幅改善。几乎所有的风险资产都上涨。市场已经得出结论,不会出现像2013年那样的“缩减恐慌”。对美联储收紧货币政策的担忧当时导致利率急升。尽管在今年某个时候不可避免地会宣布缩减资产购买计划,但缩减的速度将非常缓慢,而且不会暗示在明年年底加息。

欧元触及三日高位,欧元兑美元尾盘升0.40%,报1.1745,此前数据显示,欧元区商业活动8月保持强劲,但对新变异毒株可能导致重新实施限制的担忧,令扩张速度有所放缓。欧洲交易员称,在7月21日低点1.1752的上方有宏观基金卖盘

英镑兑美元上涨0.77%,为一个月以来最大涨幅。美元兑日元小幅走低;试探110.16的一目均衡云顶后回落;日元交易量在纽约证交所开盘后回升。

包括挪威克朗、澳元和加元在内的风险更高货币是美元走弱的主要受益者。这三种货币兑美元均上涨超过1%。美元兑挪威克朗跌1.3%至8.9069;美元兑加元跌1.30%至1.2654;Moya表示,加元兑美元可能会回升至1.25美元,并稳定在这一区间内。

澳元兑美元涨1.08%至0.7209;纽元兑美元上涨0.83%,至0.6892,仍接近上周五触及的九个半月低位0.6807美元,新西兰为控制疫情目前处于封锁状态。

机构观点汇总

法国外贸银行:2022年美国经济低增长料致美元贬值

法国外贸银行对2022年的经济增长持怀疑态度,由于以下几个原因,2022年的增速可能低于预期,2022年美国经济增长疲软将对美国货币政策、长期利率、股票和美元产生重大影响;由于对家庭的转移支付增加了他们的收入,美国2020年和2021年的财政赤字一直是巨大的,从2022年开始,即使考虑到公共基础设施投资计划和社会福利计划,财政赤字很可能会低得多,因此将出现急剧的财政紧缩,对需求产生巨大的负面影响,但可以通过以下措施加以缓冲:改善对外贸易,消费一部分积累的储蓄。

主要由于大宗商品价格上涨,美国的通胀将在2021年变得非常高,将导致工资购买力大幅下降,进而削弱消费,美国企业面临非常严重的招聘困难,劳动力与企业需求之间的技能不匹配,许多美国人似乎已经放弃寻找工作,这些都将削弱就业率恢复正常的势头,如果美国在2022年的增长明显低于预期,那么应该预期欧元区股市指数将赶上美国指数;美国继续实行扩张性货币政策,长期保持低利率,美元贬值。

法国兴业银行:欧元兑美元进一步反弹需突破1.1810

法国兴业银行认为,欧元兑美元最初的反弹是可能的,但需要突破1.1810才会进一步上涨,上周触及1.1660后开始反弹,反弹可能持续至数月下降趋势线1.1810,必须向上突破该点位,才能获得更大的反弹空间,下一个潜在支撑位位于1.1640-1.1610区间,欧洲央行将于周四公布7月会议纪要,但要改变市场看法的门槛很低,欧洲央行管委维勒罗伊可能重申,现在讨论削减紧急抗疫购债计划(PEPP)规模还为时过早,可能遏制欧元兑美元修正反弹的潜在上行空间。

澳新银行:纽元前景乐观,但需这一因素助力

澳新银行认为,纽元兑美元企稳于年度低点0.6800附近,从长远来看,有很多值得乐观的地方,但短期来看可能会有更多的坏消息需要消化,此观点没有改变,从长远来看,我们是乐观的,但前提是要打败德尔塔变异毒株,在未来几天或几周内,可能还会有更多坏消息需要消化,所以这是一种微妙的平衡,经济发展的道路确实取决于德尔塔变异毒株,尽管看法乐观,但市场担忧犹存,特别是考虑到澳大利亚的情况,这往往会影响对纽元的看法。

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