什么是RSI指标(RSI指标能告诉我们什么信息)

一、什么是RSI指标

谈到技术分析,相信大家一定都不会陌生,在外汇交易特别是外币对的交易中,我们常常通过分析各种技术指标来判断价格的走势或制定交易的策略。技术分析建立在三大假设条件之上,即市场行为反应一切信息、价格随着趋势移动、历史会重演。本文为大家简单介绍一个在震荡市下比较好用的技术指标—RSI指标。

RSI指标又称“相对强弱”指标,是Relative Strength Index的缩写,由王尔德所创立,它是反映市场景气度的超买超卖型技术指标。RSI指标由一条RSI指标曲线构成,一般常用的RSI指标参数有9、14、25等天数,通过计算统计天数内价格上升下降天数变化的平均关系得到RSI指标值,以14日的RSI指标为例,具体公式如下:

RSI=100-100÷(1+RS)

RS = 过去14天的平均收益/过去14天的平均损失

RSI指标总落在0和100之间,当它的读数超过70时,显示超买状态,而当它的读数低于30时,则是超卖状态。不过,在牛市和熊市中,RSI会发生漂移现象,所以我们一般将80设为牛市中的超买水平,将20设为熊市中的超卖水平。

二、RSI指标能告诉我们什么信息

作为一个反趋势指标,RSI告诉我们的信息主要为短期动能的衰竭。以顶部衰竭为例,若标的资产的价格在一轮上升趋势中,RSI的新一轮峰值(至少超过70以上)无力超过前一个峰值,随后又向下跌破了前一个低谷,那么我们认为价格可能出现了上涨动能的衰竭。

图1:EURUSD即期汇率日线图

数据来源:Bloomberg

以欧元为例,今年一季度欧元兑美元的走势整体表现为震荡走低,在年初触及1.2350的高点后就开始走弱。当RSI在去年年底第一次进入超买区域的时候,只是第一个警告信号,EURUSD并未立即出现下跌。但是在RSI随后又多次进入超买区域,并呈现出下降趋势时,EURUSD的即期汇率却还在创出新高,此时我们可以认为RSI和价格出现了顶背离,价格继续上涨的动能将出现衰竭。结合对美联储和欧央行在退出QE的节奏上可能出现分化的基本面判断,理性的交易员就应该采取一些防备措施,至少应该平仓手中持有的EURUSD多头头寸。

三、如何运用RSI指标辅助交易

任何单一的技术指标都不可能完全有效地直接拿来进行交易,RSI也不例外。由于该指标衡量的是资产价格的动能,所以当资产在某个方向上具有非常显著的动能时,RSI指标可能长期保持在超买或超卖的状态,如果仅根据超买/超买信号来入场与出场,这一策略在历史数据的回测下得到的夏普比率并不高。因此,在运用RSI指标之前,我们需要对未来一段时间的市场走势进行大致的预判或在进行细致的基本面的分析后,结合RSI指标来辅助交易的入场与出场。

EURGBP这个货币对从年初以来下跌了近3.5%,其背后的主要原因是英国的疫苗接种进度领先于其它主要发达经济体,尤其是刚刚与之分手的欧盟,而疫苗接种进度的领先也提升了市场对未来英国经济基本面率先复苏的预期,EURGBP此前的单边下行走势在很大程度上price in了这一预期。

图2:总人口中每100人的疫苗接种人数,2021年至今

数据来源:OurWorldInData

通过观察EURGBP的走势图,我们发现RSI指标自二月底以来出现了底部衰竭形态。同时,5日均线上穿10日、20日均线,三条均线呈现多头排列,从另一个维度表明EURGBP阶段性的下跌可能已经结束,价格运行的方向开始转向。

图3:EURGBP即期汇率日线图

 

数据来源:Bloomberg

从基本面来看,英国的疫苗接种速度虽然领先,但经济基本面修复程度可能并不如市场预期的强劲,刚刚公布的英国3月制造业PMI弱于欧元区,服务业PMI也仅仅是修复了之前的跌幅。

图4:欧元区和英国的PMI对比图

外汇交易中的技术指标运用之---RSI

数据来源:Wind

基于技术面发出的信号和当前对欧元区和英国经济复苏程度的判断,我们认为EURGBP可能就此拉开反弹的序幕。当然,技术分析不是灵丹妙药,我们仍需关注后续价格运行过程中的各种信号,对交易进行动态修正。

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