道氏理论、波浪理论的主要内容和缺陷

道氏理论、波浪理论的主要内容和缺陷一、道氏理论主要内容:1、指数会预先反映一切信息:认为每天收盘价的变动会反映外汇市场当前和潜在的参与者的整体判断与情绪。2、以量价关系为背景:价格走势会通过成交量体现出来,成交量蕴含了资

首先,道氏理论

主要内容:

1.指数会提前反映所有信息:相信收盘价的日变化会反映当前和潜在的外汇市场参与者的整体判断和情绪。

2.基于量价关系:价格趋势会通过量来反映,量包含了资金的流向和价格可能发生的变化。判断趋势时,成交量是一个参考指标。

3.价格行为决定趋势:如果高点在持续上升趋势中不断增加,则下降趋势的低点也高于之前的低点,表明看涨趋势;如果高点在下降趋势中持续递减,则上升高点始终低于上一个高点,表明空头头寸趋势。

4.特殊交易:也就是我们常说的横盘趋势,表示这个区间内买卖双方的力量平衡。但当价格突破这个区间的上限,说明多方力量在加强,上涨来了;当价格跌破这个区间的下限,说明空方力量强大,其下跌势不可挡。一般来说,盘整时间越长,人越窄,越容易突破。

缺陷:道氏理论的主要目标是判断市场主要趋势的变化。一旦趋势形成,就假设这种趋势会一直持续下去,直到逆转。因此,道氏理论只考虑趋势的方向,而没有解释趋势的时间和位置。有必要等到趋势确立后再发出行动信号。这可能会导致投资者错过一些最好的投资机会。另外,道氏理论注重长期趋势,很难给投资者明确的投资策略启示。

二、波动理论

基本内容:

无论是股指的波动,还是商品价格的波动,都如同自然界的潮汐和波浪一样,一个接一个,具有一定的规律性。发明家艾略特将这个周期分为不同长度的各种周期,每个周期按照一种模式进行,即五波上升,三波下降,共八个过程。

缺点:首先,波浪的层次分析很难把握,每个层次的划分方法不同,使用波浪理论时可能会导致混乱。比如具体到某一波,有人认为是第一波,有人认为是第二波;然而,在瞬息万变的市场中,错误很多,误读的后果可能非常严重。而且,由于波浪理论还有很多不可解释的地方,使用时过于主观武断,导致计数波浪成为每个人都要思考的事情。比如,当股指或汇率没有出现五升三降的机械模式时,波浪理论家可以随意曲解趋势。总之,波浪理论是一种主观分析工具,主要反映的是大众心理。参与的人越多,其准确度越高。然而,当交易活动很少时,它可以为人工制造模式提供机会。

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