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什么是非标资产？为什么要标准化?

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什么是非标资产？

非标资产在不同场景下定义不同。银监会在理财8号文，即《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》中指出非标准化债权资产是指在未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权资产。

为毛非标要标准化？

1.    非标总额受限。

理财8号文规定，商业银行理财资金投资非标债权资产的余额在任何时点均以理财产品余额的35%与商业银行上一年度审计报告披露总资产的4%孰低者为上限。

即理财中，投资非标余额=Min（理财总余额的35%，商业银行总资产的4%）

但，监管机构认定某些情况下非标资产可以当做标准资产从而摆脱8号文束缚。

举例：

*银监会82号文规定，按要求在银登中心完成完成转让和集中登记的，相关资产不计入非标准化债权资产统计，在全国理财信息登记系统中单独列示。

*2017年交易商协会在《关于同意北京金融资产交易所债权融资计划业务指引备案的指引》中明确同意北金所将债权融资计划作为银行间市场产品开展业务。既然是银行间产品，也不计入非标。

有启示：

*是否属于银行间实际上并非完全由银监规定，例如银登中心、交易商协会等也可以直接或间接认可其产品为标准债权。

换句话说，票交所如果想，也可以。因为有先例，如上。

2.    非标风险资本占用更大。

金融实务中，自营资金对非标资产投资一般按照传统后100%计提风险资本。与之相比标准资产风险计提权重较低。根据《商业银行资本管理办法》长期信用评级与风险权重表，对于信用评级AA-以上的资产支持证券份额，风险资本按照20%计提。即如果将非标资产按资产证券化的形式出表，实际上把高风险权重资产降低为了低风险权重资产。

一个非标债权转化为标准债权的出路：资产证券化

商业银行存量非标资产转为标准资产的出路目前主要包括两种：证券交易所发行资产证券化产品；银登中心发行结构化流转产品。

交易所资产证券化产品：商业银行通过交易所发行总额截至2017年6月约917亿。

那么，哪些银行资产适合通过交易所资产证券化的形成实现出表呢？

不知道。

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