量化投资入门：打开量化投资的黑箱

量化投资入门：打开量化投资的黑箱

《打开量化投资的黑箱》内容简介：量化交易策略被投资大众称为“黑箱”，以难以理解并且难以描述而得名。尽管这种投资方法具有一定的复杂度，但如果得到很好的指导，您同样可以顺利进入这个领域，领略到其中的奥妙。

一、什么是量化交易系统？

对于许多新手投资者来说，量化投资者是一个的高深莫测存在。

而量化投资模型又仿佛一个深不可测的“黑箱”。

量化投资是指通过数量化方式及计算机程序化发出买卖指令，以获取稳定收益为目的的交易方式。在海外的发展已有30多年的历史，其投资业绩稳定，市场规模和份额不断扩大、得到了越来越多投资者认可。

二、打开量化投资的黑盒子

如果给量化投资的“黑箱子”装个透明壳儿，点上一盏照明小灯，那些箱子里被隐藏起来的神秘结构就明明白白地展现在我们面前了。

量化投资模型的基本结构

图表来自：《打开量化投资的黑箱》（第二版）机械工业出版社 [美]里什·纳兰（Rishi K. Narang）

从上面的结构图可以发现，“黑箱”里的量化投资策略基础逻辑其实是件挺简单的事儿——数据驱动的投资研究。

一些高频交易爱好者偏好采用数据挖掘（data mining）的方法来设计短期交易策略。短期高频交易时，在以分钟甚至秒来计量的交易时间里，纯粹数据驱动的策略模型可以在无法被理论逻辑解释的市场波动中做出快速的投资判断。

二、量化投资策略

量化投资未来趋势：或将迎来均衡配置时代。

1、主动量化是大势所趋；

2、A股投资者结构或将改变，市场风格将有望更趋于均衡；

3、衍生品的进一步发展可以扩大量化策略的种类，丰富Alpha收益的来源。

总体上量化策略环境已发生较大变化，预计下半年大部分量化策略都有表现的机会，强调对驱动因子更均衡的配置。

多因子：更看好技术类因子下半年的表现；主题量化与事件驱动：配置具有长期逻辑的主题量化策略，获取风格收益。