FXTM富拓|外汇远期和外汇期货不同之处

外汇期货买卖与远期外汇买卖是两个不同的概念。外汇期货买卖是买卖双方在期货买卖所经过买卖合约,承诺未来某一特定日期以协议价钱交割某种有标准数量的外汇的买卖方式。远期外汇买卖是指外汇买卖成交后,事前并不料理,而是根据合同的规则,在将来某一特定时间内以成交时商定的价钱交割一定数量的外汇的买卖方式,二者区别如下:

(一)买卖目的不同:从事外汇期货买卖的目的的有两类,一类是爲了规避外汇风险,如套期保值者;再一类是中止外汇投机活动以追求暴利,如投机者。而从事远期外汇买卖的目的主要地规避外汇风险。

(二)买卖者及其相互关系不同:外汇期货买卖的参与者可以是银行、其他金融机构、公司、政府和集团,只需按规则交纳保证金,均可经过时货买卖所中有会员身份经济行、或与银行有良好往来关系、信誉良好的企业等。由于买卖所设有清算机构,因此从事外汇期货买卖的参与者不必思索买卖对方的信誉商、运营外汇业务的银行、或与银行有良好往来关系、信誉良好的企业等。由于远期外汇买卖缺乏如期货买卖中清算所那样的中介机构做保证,因而参与者都必需思索对方的信誉状况。从交割清算角度来看,远期外汇买卖的风险较外汇期货买卖的风险爲高。

(三)买卖工具不同:外汇期货市场上买卖的是外汇期货合约(Futures Contract),而远期外汇市廛上买卖的是远期外集合约(Forward Contract)。前者是一种标准化的合约,买卖额是用合同的数量多少来表示的。买卖额最小是一个合同,大的可以是几个合同。每个合同的金额,不同的货币有不同的规则。而外汇远期合约则无固定的规格,合约细则由买卖双方自行商定。

(四)买卖组织不同:外汇期货买卖主要在期货买卖所中止,采取地下喊价的方式成交,基本上一个有形的买卖则是各银行同业间、银行与经纪人世以及银行与客户间经过电讯手段来中止的无形市场,也就是说通常所说的OTC市场。

(五)买卖规则不同:外汇期货买卖采用保证金制度,每天的买卖都要经过清算所中止清算,盈余者可以提走多余的现金,而亏蚀者则需求补交保证金。远期外汇买卖是不需求保证金的,买卖双方只在到期交割时中止结算。

(六)买卖结果不同:外汇期货市场可以用来保值,也可以用来投机的,而起期货买卖本身也提供这种条件。货币期货买卖交割的方式有两种:(1)等到到期日交割。在实际操作中,只需很少的合同中止到期时的实际交割,只占1%~2%.(2)随时做一笔相反方向的相反合同数量和交割月的期货买卖,叫做“结清”,绝大部分期货买卖都是如此。假设你买了若干个外币期货合同,随后又卖出了异常数量的相反的合同,这样就不只轧平了头寸,而且完全结清了自己已做过的合同,也就是说等合同到期时,你不用再去中止货币的收付了。而远期外汇买卖,普通都会在指定交割日交割现货。此外,货币期货的交割都经过清算所分歧中止,而远期外汇买卖是客户与银行之间的直接清算交割。

(七)交割日期的不同:外币期货合同中规则合同的到期日爲交割月份的第三个星期的星期三(不同品种的交割月完全不同,外币期货的交割月份普通爲每年的3月、6月、9月、12月)。远期外汇买卖则没有交割日期的固定规则,可由客户根据需求自由选择。除此之外,对合约的转让,外汇期货合约是可以转让的,而远期外集合约则不可转让的,所以活动性较弱。总之, 外汇期货买卖与远期外汇买卖点区别是清楚的,是两种不同一种类的买卖方式,但二者也有不同之处,如两种买卖方式的原来基本上是分歧的,而且两种方式的作用也有许多方面是分歧的。

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