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什么是套利交易,为什么要选择套利交易

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什么是套利交易

套利交易是指利用相关市场或相关合同之间的价格差异的变化，以相反的方向在相关市场或相关合同上进行交易，以从有利于价格差异的变化中获利。 如果使用期货市场和现货市场之间的价格差进行套利，则称为现金套利。如果存在利用期货市场中不同合约之间的价差的套利行为，则称为价差交易。

当点差交易首次出现时，市场上的大多数人都将其视为投机活动，并且随着这种交易活动发生的频率越来越高，其影响力也越来越大。成为具有特定作用的独立交易类型，这与投机交易不同。

 

外汇套利交易是指利用汇率波动从买卖价差中获利。套利是指利用外币之间的储蓄利率差来赚取更高的利息收入

套利或套利交易发展的背景是什么？在早期的外汇市场中，套利组合主要是基于地域和时效性造成的各国汇率之间的汇率差异。

在1990年代日本发生经济泡沫后，伴随着十多年的零利率，这是套利交易的萌芽时代。

000年后，尽管网络泡沫席卷全球经济，但幸运的是，中国，印度和俄罗斯等新兴大国的快速经济崛起也导致了新的热钱涌入国际资本市场。也是套利交易的正式时代。

为什么要选择套利交易

套利交易不同于价格单边交易的对等交易和交易策略，两者之间没有绝对的优势或劣势。两者之间的选择主要取决于投资者的风险偏好，投资风险和资本规模。

在通常情况下，套利交易涉及的合约之间的价差变化远小于单个合约的价格变化，这是一种风险小，收益稳定的交易方法。因此，套利交易主要是资本大量或风格稳定的交易者的投资选择。

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较低的波动率和风险

与单一商品相比，套利交易对冲部分影响价格变化的不一致性。确定因素。因此，通常来说，点差的波动远小于价格的波动，套利者所面临的风险也较小，同时，它减轻了投资者资本管理的压力。
02

有限风险对于具有相应即期操作机制的套利，它也可以实现有限的风险，甚至在理论上也没有风险。例如，如果可存储商品的最近合约的价格低于远期合约的价格，并且价格差高于商品的持有成本，则您可以购买最近的合约并出售远期合约进行套利。

即使临近交割，远期合约与近期合约之间的价差也会扩大，套利者可以选择在不久的将来购买并在将来出售。因此，这种套利是有限的风险套利。这通常也称为“现金套利”。

03

保护价格限制

许多套利交易的对冲特征不仅可以对冲每日价格波动，也可以保护价格限制。例如，由于政治事件，重大事故，天气，政府报告和其他紧急情况，期货价格将急剧上升或下降，甚至上升或下降。

此时，反向头寸将在平仓前遭受重大损失，甚至引起交易。该人的账户很短。在相同条件下，套利交易者基本上得到了保护，所造成的损失通常比单方面交易要小得多。

风险/收益率更具吸引力

与给定的单边头寸相比，套利头寸可以提供更吸引人的收益 /风险比。尽管每笔套利交易的利润不是很高，但成功率很高，这取决于点差风险有限，风险较低和波动性较低。

从长远来看，只有少数有利可图的单边交易，通常只有十分之三的利润。

套利方式

套利通常可以分为三类：跨期套利，跨市场套利和跨商品套利。

01

跨期套利

跨期套利是最常见的套利交易类型，它使用相同商品的正常价格但交货期不同。缺口变化异常，套期保值和获利可分为两种形式：牛市利差和熊市

例如，在对金属进行牛市套利时，交易所在最近的交付月份购买金属合约。同时卖出远期交货月份的金属合约，希望近期合约价格的涨幅大于远期合约价格的涨幅；而熊市套利则相反，即卖出最近交割月份的合约，买入远期交割月份的合约，并且预期远期合约的价格将下跌到小于最近合约的价格。

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