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交易员分享外汇技术指标

对于许多技术分析新手而言,可能需要先介绍一些使用「技术指标」「先前条件概念」再来谈「技术指标」本身来的有步骤,也比较能清晰明了在某个市场里,应该如何在不同的条件下,使用适当的「技术指标」

一般所谓的其实是研究「过去价格行为」的方法,当我们得到充分的证据,从过去的数据以及日常之市场行为后,用以判断接下来「市场的可能走向」。所以,「技术分析方法」几乎是一种「机率统计的科学方法」。受过严格「机率统计科学方法」训练的操盘手,都会有一套自己的模式来判断市场走向。十个人有十种不同方法。讨论谁的方法准确并没有特别的意义,因为在不同的市况或不同的操作目标下,个别所使用的技术分析模式都有着极大的差距。

就技术分析而言,有几项概念是对许多外汇新手,或技术分析新手而言很重要的概念。假设我们说「获利」是目标,「策略」是方法,那么「技术指标」就是使用方法时的「工具」。这篇文章所谈的就是在使用「工具」前的「基础知识」,所以我称本文为「外汇技术指标之概念说明」。

当然,技术指标又不是仅能用于外汇,各类交易商品都可以被套用。从科学的角度来说,市场只不过是一连串的数位数字所串起的信号线,而这个信号线只是二维信号(2 D Signal),就是「时间」跟「价格」,就这么简单。就笔者而言,这些市场信号线真的像极了人类「语音」的信号。「语音」的信号分析一样是二维信号(2 D Signal),不过它是「时间」跟「振幅」

分析语音信号还有一个很重要的方法,这个方法在各交易类市场的技术分析里很少用拿来使用,就是「频谱」(Spectrum) 分析。也就是将在时间区域(Time Domain)的信号,透过傅立叶转换(Fourier Transform) 将信号转到频率区域 (Frequency Domain)。使用傅立叶转换 (Fourier Transform) 的目的通常是要知道这个信号的「实质内涵」,也就是「频谱」 (Spectrum) 。

在商品交易的技术分析通常是以「量」(Volume) 来表示信号的「实质内涵」。因此工程领域的「信号分析」跟商业交易领域的「技术分析」在概念上很相似。接下来,我们进入本章节的重点,就是使用「技术指标」前的几项概念知识介绍。

一、了解你所要操作的市场:

一般入门的初学者可能会觉得商业交易领域的「技术分析」( Technical Analysis) 就是一堆跟图表(Chart)有关的东西,所以往往汇忽视市场中的真正「眉眉角角」(台语),也就是台湾首富郭台铭常说的「魔鬼都藏在细节里」。这个「细节」是什么? 以货币市场来说,例如澳币常会跟黄金价格产生一定幅度的连动,美金跟黄金则是反向连动。就股市来说,个别公司的股价汇被该公司所属的产业好坏情况产生连动。

例如当半导体产业疲软时,世界最大的代工公司台积电的业绩可能就会下滑等等。这就是市场的基础知识。在使用技术分析前,简单的市场知识必须要有一定程度的了解。简单的概念用在货币市场就如当我们知道整个大环境是看空美元时,若使用技术分析要作多美元时就必须以「短线」抢反弹,因为当美元的趋势是走跌时,利用技术指标去进场作多可能会存在较高的风险。

二、时间框架跟周期:

所有的技术分析都会使用及参??考各别策略所需要的「时间框架」(Time Frame)。时间框架对技术分析而言是很重要的一项「选择的知识」(Knowledge of Choice),例如,趋势交易的投资者会选择较长的时间框架,当冲交易的投资者会选择较短的时间框架,薄利交易的投资者会选择更短的时间框架。

在外汇领域里的时间框架选择跟投资者所选用的交易平台有很大的关系。不过大部分的交易平台都有提供「一分钟」(1 M)、「五分钟」(5 M)、「十五分钟」(15 M)、「三十分钟」(30 M)、「一小时」(1 H)、「四小时」(4 H)、「日」(Daily)、「周」(Weekly)、「月」(Monthly)的「时间框架线图」(Time Frame Chart)。某些外汇经纪商也有提供以「Tick」为单位的「时间框架线图」(Time Frame Chart)。不同的「时间框架线图」(Time Frame Chart)对于技术指标的决策影响是很大的。

读者要清楚,所谓以上的这些「时间框架线图」(Time Frame Chart)在不同时间单位下的Bar线所代表的意义当然是不同的,「一分钟」(1 M) 线图当然就是指「一根Bar」线的周期是一分钟,「五分钟」(5 M) 线图当然就是指「一根Bar」线的周期是五分钟,例如,若在「一小时」(1 H)的时间框架内你所看到的高,低,开盘和收盘价就是每「一个小时」的价格资料。以此类推。

「时间框架」(Time Frame)很像是使用显微镜利用倍数的不同来调整所要观察的市场价格波动细节。

三、波动:

波动的观念非常重要。在股市里最常被称之为「股性活泼」或「股性牛皮」其实就是「波动」(Volatility) 的意涵。一般在股票市场的观念里,「波动」(Volatility) 性越高的股票,越投机。在外汇市场也是一样。在外汇市场最有名的高度波动货币对是GBP/JPY。它的波动性甚至高达一个晚上超过1000点的振幅,也就是仅仅是一手 (1 Lot)的单,在这么高度震荡的货币里,一个晚上的赚赔就可以高达1万美金。

所以,若投入资金以1万美金的保证金来算,在 1:100 的杠杆之下,一个晚上可能赔光帐户里的所有资金或获利达到100%。高度波动的货币若使用延迟严重的指标,例如,一般的MA指标,因为反应比较慢,通常绩效不会太理想。反过来说,较低度波动的货币,也不喜欢使用反应快速的指标,例如,Fisher Transform 指标,因为反应过快,容易被「假信号」(Fake Signal) 所骗。

四、趋势概念:

常常听到「顺势操作」这句话,这一植被我认为是废话。有谁操作想要赔钱呢? 所以大部分当然是「顺势操作」。但问题是,投资者怎会知道在任何一个时间点位上,他所看到的「趋势」是正要发生,跑到中间,还是已经结束。

大部分技术分析在提到「顺势操作」时,都是看图说故事,也就是以「历史盘」来解释未来可能的方向。不过「趋势」观念在整个技术分析的领域里占有绝大的地位。以技术分析当成投资主要参考的投资者,一定是把「趋势」的观察放在第一个位置。

五、支撑及阻力:

这个名词是最常在电视跟报章杂志的财经台或财经新闻里看到。几乎每一种商品交易的价格分析,甚至整个大盘都会用「支撑」(Support) 和「阻力」(Ressistance) 来谈论市场的「价格概念区块」。这个「价格概念区块」也可被称为「购买 – 销售区域」(Buying – Selling Zone),或 「积累 – 分配水平」(Accumulation – Distribution Level),或「供给 – 需求线」(Supply – Demand Lines) 等等。

一般的解析都是当市场突破了「阻力」(Ressistance) 点之后,不管市场是向上或是向下,原本的「阻力」(Ressistance) 点会变成下一个层级的「支撑」(Support) 点。许多市场的分析师都是利用「支撑 及 阻力」(S&R) 来对未来市场价格的高底点做预测。

六、量能:

「量能」(Momentum)在股票市场是很容易拿的到的即时资讯。所谓的「量-价」都是指价格会随着量能而被推动。操作股市,或操作期货的技术分析师一定会看「量-价」的关系来做市场的判断。一般用来衡量「量-价」关系的技术指标是「震荡器」(Oscillator),例如有名的Gann Oscillator,KD Oscillator 等等。然而在外汇市场,尤其是「零售外汇市场」,没有任何一个外汇经纪商可以完整的提供整个国际外汇市场即时的「量能」资料。

主因是,所有的交易量都是来自「个别外汇经纪商」的伺服器资料,而所有的「个别外汇经纪商」的伺服器资料都是片面不完整的交易量资料。所以,很难看的到真正实际的国际货币的「量-价」关系。所以,大部分的外汇技术分析高手都很清楚,在外汇市场里,因为量能资料」不够完备的原因,如果只是单独使用「震荡器」(Oscillator)要来衡量外汇市场某个货币的真正「量-价」关系,通常不怎么准确。

对于一个想进入技术分析领域的外汇新手而言,先了解以上这六项技术分析的基本知识是有很大帮助的。在外汇市场里,利用「技术分析」(Technical Analysis)的技巧来做投资下单的方法几乎占了绝大部分。只有少部分是以「基础分析」(Fundameental Analysis) 或「套利分析」(Arbitrage Analysis) 来做交易的决策。

同时,即使像我最喜欢用「套利分析」(Arbitrage Analysis) 来做交易的决策,先前的条件就是必须懂一些「技术分析」(Technical Analysis)的技巧,然后再拿适当的「技术指标」(Technical Indicators)来套用在各种套利模组上。因此「技术分析」(Technical Analysis) 对于一位专业投资者而言,是不得不学的「必要之恶」。

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