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外汇入门知识:外汇的技术指标(2)

三、波动:

波动的观念非常重要。在股市里最常被称之为「股性活泼」或「股性牛皮」其实就是「波动」(Volatility) 的意涵。一般在股票市场的观念里,「波动」(Volatility) 性越高的股票,越投机。在外汇市场也是一样。在外汇市场最有名的高度波动货币对是GBP/JPY。它的波动性甚至高达一个晚上超过1000点的振幅,也就是仅仅是一手 (1 Lot)的单,在这么高度震荡的货币里,一个晚上的赚赔就可以高达1万美金。

所以,若投入资金以1万美金的保证金来算,在 1:100 的杠杆之下,一个晚上可能赔光帐户里的所有资金或获利达到100%。高度波动的货币若使用延迟严重的指标,例如,一般的MA指标,因为反应比较慢,通常绩效不会太理想。反过来说,较低度波动的货币,也不喜欢使用反应快速的指标,例如,Fisher Transform 指标,因为反应过快,容易被「假信号」(Fake Signal) 所骗。

四、趋势概念:

常常听到「顺势操作」这句话,这一植被我认为是废话。有谁操作想要赔钱呢? 所以大部分当然是「顺势操作」。但问题是,投资者怎会知道在任何一个时间点位上,他所看到的「趋势」是正要发生,跑到中间,还是已经结束。

大部分技术分析在提到「顺势操作」时,都是看图说故事,也就是以「历史盘」来解释未来可能的方向。不过「趋势」观念在整个技术分析的领域里占有绝大的地位。以技术分析当成投资主要参考的投资者,一定是把「趋势」的观察放在第一个位置。

五、支撑及阻力:

这个名词是最常在电视跟报章杂志的财经台或财经新闻里看到。几乎每一种商品交易的价格分析,甚至整个大盘都会用「支撑」(Support) 和「阻力」(Ressistance) 来谈论市场的「价格概念区块」。这个「价格概念区块」也可被称为「购买 – 销售区域」(Buying – Selling Zone),或 「积累 – 分配水平」(Accumulation – Distribution Level),或「供给 – 需求线」(Supply – Demand Lines) 等等。

一般的解析都是当市场突破了「阻力」(Ressistance) 点之后,不管市场是向上或是向下,原本的「阻力」(Ressistance) 点会变成下一个层级的「支撑」(Support) 点。许多市场的分析师都是利用「支撑 及 阻力」(S&R) 来对未来市场价格的高底点做预测。

六、量能:

「量能」(Momentum)在股票市场是很容易拿的到的即时资讯。所谓的「量-价」都是指价格会随着量能而被推动。操作股市,或操作期货的技术分析师一定会看「量-价」的关系来做市场的判断。一般用来衡量「量-价」关系的技术指标是「震荡器」(Oscillator),例如有名的Gann Oscillator,KD Oscillator 等等。然而在外汇市场,尤其是「零售外汇市场」,没有任何一个外汇经纪商可以完整的提供整个国际外汇市场即时的「量能」资料。

主因是,所有的交易量都是来自「个别外汇经纪商」的伺服器资料,而所有的「个别外汇经纪商」的伺服器资料都是片面不完整的交易量资料。所以,很难看的到真正实际的国际货币的「量-价」关系。所以,大部分的外汇技术分析高手都很清楚,在外汇市场里,因为量能资料」不够完备的原因,如果只是单独使用「震荡器」(Oscillator)要来衡量外汇市场某个货币的真正「量-价」关系,通常不怎么准确。

对于一个想进入技术分析领域的外汇新手而言,先了解以上这六项技术分析的基本知识是有很大帮助的。在外汇市场里,利用「技术分析」(Technical Analysis)的技巧来做投资下单的方法几乎占了绝大部分。只有少部分是以「基础分析」(Fundameental Analysis) 或「套利分析」(Arbitrage Analysis) 来做交易的决策。

同时,即使像我最喜欢用「套利分析」(Arbitrage Analysis) 来做交易的决策,先前的条件就是必须懂一些「技术分析」(Technical Analysis)的技巧,然后再拿适当的「技术指标」(Technical Indicators)来套用在各种套利模组上。因此「技术分析」(Technical Analysis) 对于一位专业投资者而言,是不得不学的「必要之恶」。

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