外汇中不可不知的“桥”

外汇中不可不知的“桥”

随着全球零售外汇市场的发展,外汇交易市场的竞争越来越激烈。工欲善其事,必先利其器。对外汇经纪商和交易者来说,选择正确的工具通常也决定了他们在市场上的竞争力,而外汇桥接技术就是其中一种非常重要的工具。

在外汇市场中,流动性是创造盈利交易的最重要的因素之一。流动性越强,客户订单在市场成交的越顺利。然而没有“桥”,一切都是枉然。

今天我们就来聊一聊外汇中的“桥”。

【桥接技术产生的原因】

MT4交易平台是为做市商打造的,具有受欢迎的前端和风险管理组件,但是该平台并不是为与银行和流动性提供商连接而设计的,导致了MT4 平台不能直接连接其他交易服务器,也不能直接去连接流动性来获取报价和传递订单,需要进行封装以后才能对接FIX协议。外汇经纪商必须选择其他的桥接方案来对接交易平台和流动性供应商,因此有一些软件公司尝试去开发这种科技帮助经纪商连接MT4服务器和流动性提供商。

外汇中不可不知的“桥”

【优质的桥接技术可以为经纪商做什么?

1.提高客户忠诚度

对于零售外汇经纪商来说,优质的桥接方案的最大优势,是提高客户的忠诚度、更高效的处理客户订单。

经纪商主要任务有三个:持续吸收新客户、维护现有客户关系以及管理内部运营。而桥接技术能够不断地为经纪商带来附加价值。比如,一家经纪商宣传它稳定的、一周5天一天24小时的服务和市场准入时,必定要有良好的桥接技术作为支撑。

2.维持平台稳定

桥的可靠性和扩展性对交易的执行和平台的稳定非常关键。任何一家超过几毫秒延迟的流动性桥都是不被接受的。MT4桥通常需要经过一个多月的反复测试和调研,才能最终得到优化。

3.降低交易风险

随着投资者越来越精明,很多经纪商不再愿意承担对手交易的风险,这促使越来越多的经纪商直接将订单抛给流动性提供商,这有利于降低风险。

业内人士认为,桥接技术向经纪商提供了更高的透明度,使他们接触的有效信息增加,因此才能不断做出有利的决定。目前的流动性桥能够支持外汇经纪商不同类型的运营模式和执行模式,有助于规避风险。

【MT桥的发展】

1.获取报价、传送订单

2006年左右,第一个MT桥出现。一些券商为了连接MT服务器和其他的服务器,开发了一个小工具,就是最初的桥。那个时候的桥还只是券商内部使用,并不对外出售,也没有专门研究桥接技术的科技公司。

如今,桥接技术对每一个使用MT4平台的经纪商来说都是必需之物。桥的基本作用和核心价值就是获取报价和传递订单。

外汇中不可不知的“桥”

2.价格整合与智能订单路由

随着外汇市场竞争的加剧,MT4经纪商想在其中获得一席之地,开始关注MT4背后的产品点差和订单的执行质量,对桥的要求从一开始的稳定性和低延迟向更多功能方向发展。对报价的简单获取演变成连接多家流动性供应商之后的价格整合;对订单的简单传送演变成了订单路由。

经纪商接入了A、B、C、D四家流动性供应商的报价,桥需要将这些报价整合在一起,获取最好的买卖价格。对经纪商来说,一些流动性较好的品种,其点差成本就比较低。

当四家流动性提供商出现之后,如何传递订单也是一个问题。例如,同一时间,花旗银行可以出20手,德意志银行可以出40手,这时有一个40手的订单进来,应该怎么分呢?很显然,订单传递给德意志银行会更快更好,不用分层。这就是智能订单路由要做的事情。

价格优先,买卖大小优先,成交率优先,大订单拆分,这些都是桥接公司要考虑的问题。

3.桥的其他功能

在桥接技术的发展过程中,为满足经纪商客户的需求,一些桥接公司开发一些其他的功能。比如:一、能过滤:可以根据配置的货币品种,制定用户和用户组等,决定哪些需要清算,哪些不用清算;二、通道多:指定清算对手,提供多家同时清算技术;三、优化价格:能根据清算方的价格,指定给客户成交价的方式;四、订单模式优化:限价单和止损单的转换和执行优化;五、大额成交优化:大手数交易时拆分订单,分批执行等。由于桥接公司理念和交易商理念的问题,市场上还会有一些违背公平交易原则的功能出现。

4.MT5的Gateway

在俄罗斯公司MetaQuotes的MT4交易客户端获得全球广泛认可后,该公司在2010年正式推出MT5交易客户端。迈达克不遗余力地向全球外汇等金融衍生品交易商推广MT5平台,同时不断改进和完善MT5的功能及作用,使得这个全新的交易平台更具时代意义,并逐步获得金融交易公司的接受与认可。

MT5无需桥接,这是迈达克在MT5上增加的一个非常重要的功能,它将不需要通过桥接公司的桥技术,直接连通流动性提供商,使得市场深度更佳。当然,这也让很多桥接公司市场价值下降。

MT5的Gateway是一个整合MT5和外部交易系统的整合器,可以实现MT5与外部的交易系统通信。

Gateway的作用:

1.对接流动性的接口

2.利用Gateway放流动性给其他的交易平台

外汇中不可不知的“桥”

3.备份报价源

MT5可以在后台中对接多条Gateway,这些Gateway的优先级根据他们所在的位置而定。举个简单的例子,比如说MT5中有5个Gateway,分别叫G1,G2,G3,G4,G5,他们的排序和他们的编号是一致的。每一条Gateway都会对接一个流动性,如果他们5家同时报价EUR/USD,那么根据优先级,MT5客户端上只会显示G1的报价,剩下的报价待命中。如果G1忽然失灵了,并且在限定的时间内没有恢复,那么,G2就会接替G1的工作来继续报价EUR/USD,以此类推。如果,在未来某个时间G1忽然恢复正常了,那么,G2就会把工作重新递交给G1,G1继续来执行报价的工作。这个就是Gateway的报价备份功能。

Gateway和Date Feed

MT5中有两个位置可以添加报价源,Gateway和Date Feed。其中Gateway是MT5优先考虑的报价源。因此,当MT5 Gateway正在工作时候,其他任何报价源和接口都是处于待命状态,并没有真实在工作。

【结语】

从第一个非商用的桥开始,MT桥一直伴随着迈达克公司在全球范围内的业务扩张而不断发展,性能越来越稳定,功能也越来越多。随着MT5 GateWay的出现,越来越多的技术服务商和经纪商开始认可MT5平台的未来发展。

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