货币基金竟然占了半壁江山

数据来源:2019 中国证券投资基金年报

美股三大股指周五由涨转急跌,中概股跌幅也很大。这都源于一条来自 ” 白宫 ” 的消息,随后纳斯达克交易所也做出了回应。个人感觉,” 唬人 ” 的成分居多。

我们接着昨天的思路,继续看看公募基金的有趣数据。

基金类型的分布占比

关于基金的分类,官方将公募基金分为:股票基金、混合基金、货币基金、债券基金、QDII 基金。从上述分类来看,基本囊括了股市、债市、货币市场、海外市场等诸多市场。同时从这个侧面来看,公募基金也是有资产配置的条件的。

在一些评级机构,可能还有自己的标准分类。比如偏股基金,主要是投资股票市场的基金,这类基金就涉及到了股票基金和混合基金。而股票基金 + 混合基金,也称为权益型基金。

你觉得,哪种类型的基金占比最高呢?

2018 年底的数据,权益型基金占17%、货币基金占58%、债券基金占比 17%、QDII 型基金占比 0.54%。看了这个数据,是不是与你想的有所出入。货币基金占据这半壁江山,权益型基金并没有我们想象的占比高。

我们把数据翻到 10 年前,2008 年权益型基金占比高达 64%,而当时的货币基金占比为 20%。

2010 年权益型基金历史占比最高,为 81.9%,当时的货币基金占比仅为 6.1%。总体来看这 10 年的数据,权益型与货币基金出现此消彼长的情况,债券基金占比处于波动上升

资金也是跟着市场走的,股市走牛时,权益类基金份额上升;相反,股市行情不佳,资金就会避险流入货币市场。

类型基金管理集中度

截至 2018 年底,前五家管理规模占全部股票基金规模的42.4%,前五家管理规模占全部股票基金规模的65.0%。债券基金中,管理规模前十家合计占全部债券基金规模的44.2%

数据上看,股票基金集中度还是比较高的,债券基金集中度较低。

一些基金公司,有着 ” 先发优势 “,比如我们常说的 ” 老十家 “,在规模上还是有优势的。同时,我们也看到少数新锐基金公司,规模增速很快。

总体上,135 家公募基金管理机构,是有着头部效应的,一些中小型基金公司发展并不顺。

基金投资者账户

截至 2018 年底的数据,基金有效账户超过6 亿户,大部分为个人账户,其中12.57 万为机构账户。但就是这 12 万多的机构账户,持有着49%的公募基金。而在 2012 年机构持有公募基金的占比只有 29%。

机构买公募的速度要高于个人投资者的增速。也侧面说明机构也越来越青睐公募这类产品,机构持有占比较大的应该是债券基金。

公募基金的发展和丰富,确实改变了人们的理财观念。让人们从 ” 储蓄 ” 走向 ” 理财 “,理财产品的选择,也更加多样化。

基金产品种类的多样性,能够满足不同风险类型的投资者,这也公募基金的一大优势。

但仍有相当一部分的基金投资者,还是有 ” 追涨杀跌 “” 频繁交易 ” 的行为。基金的投资教育,是需要基金管理人、基金销售机构来共同来努力的。道阻且难。

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