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您应该投资对冲基金还是共同基金？

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通过清楚地了解两种基金之间的主要相似点和不同点，可以简化对冲基金与共同基金的争论。一旦了解了基本知识，您就可以决定对冲基金或共同基金是否最适合您的个人投资目标。

对冲基金与共同基金：相似之处

对冲基金和共同基金之间只有一些相似之处。这些相似之处也可被视为大多数投资者的优势。

以下是对冲基金和共同基金的主要相似之处：

  • 汇集投资：对冲基金和共同基金是汇集投资类型，这意味着资产由来自多个投资者汇集成一个投资组合的资金组成。
  • 多元化：对冲基金和共同基金都通过投资多种证券来实现多元化。然而，重要的是要注意，一些基金高度集中在一个特定的安全类型或经济部门。通常情况下，对冲基金高度多样化为不同的证券类型，例如股票，债券和商品，而大多数共同基金已经明确了目标，只投资于一种类型的证券或类别。
  • 专业管理：投资对冲基金或共同基金时，投资者不选择投资组合中的证券; 经理或管理团队选择证券。对冲基金通常是主动管理的，这意味着经理或管理团队可以自行决定是安全选择和交易时间。共同基金可以被主动管理或被动管理。如果是后者，共同基金管理人在安全选择或交易时间方面不使用自由裁量权; 他们只是将持股与基准指数（如标准普尔500指数）进行匹配。

对冲基金与共同基金：差异

对冲基金和共同基金之间的差异是选择最适合个人投资者的关键决定因素。

以下是对冲基金和共同基金之间的主要区别：

  • 可访问性：尽管对冲基金和共同基金在投资方面存在一定的局限性，例如最小的初始投资，但主流投资者并不像共同基金那样可以获得对冲基金。例如，一些对冲基金要求投资者的最低净资产为100万美元，或者他们可能拥有的最低初始投资远高于共同基金。一些共同基金的初始投资最低可达100美元，而且没有一项具有净资产要求。
  • 费用：对冲基金的费用通常高于共同基金。例如，对冲基金的开支通常超过2.00％，而大多数共同基金的开支为1.00％或以下。此外，对冲基金也可能在将利润转移给投资者之前削减利润。
  • 目标/业绩：对冲基金通常旨在在任何经济或市场环境中产生正回报，即使在经济衰退和熊市中也是如此。然而，由于这种防御性质，在牛市期间，回报可能不会像一些共同基金那样高。例如，对冲基金可能在熊市期间产生4-5％的回报率，而平均股票基金的价值下降20％。在牛市期间，对冲基金可能仍然会产生低单位数的回报，而股票共同基金可能会产生高单位数到两位数的回报。从长远来看，低成本股票共同基金通常会产生比典型对冲基金更高的平均年度回报。

对冲基金与共同基金的底线

对冲基金的最大优势可能是它们有可能产生稳定的回报，超过通货膨胀，同时最大限度地降低市场风险。但是，普通投资者首先不会有高净值或最初投资所需的最低初始投资。

对于大多数投资者而言，多元化的共同基金和/或交易所交易基金（ETF）组合是一种比对冲基金更明智的投资选择。这是因为共同基金比对冲基金更容易获得且更便宜，而且长期回报可能等于或高于对冲基金。

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