在价差交易中，交易者要同时在相关合约上进行交易方向相反的交易，也就是说要同时建立一个多头部位和一个空头部位，这是套利交易的基本原则。如果缺少了多头部位或空头部位，就像一个人缺了一条腿一样无法正常行走，因此，套利交易中建立的多头和空头部位被形象地称为套利的“腿” (也可称为“边”或“方面”)。为了便于下面的分析，我们统一用建仓时价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”来计算价差。
例如，某套利者买入9月份大豆期货合约的同时卖出11月份的大豆期货合约，价格分别为595美分/蒲式耳和568美分/蒲式耳。因为9月份价格高于11月份价格，因此价差为9月份价格减去11月份价格，即27美分/蒲式耳。为了便于对价差的变化进行比较，在计算平仓时的价差时，也要用建仓时价格较高合约的平仓价格减去建仓时价格较低合约的平仓价格来进行计算。例如，在前面的例子中，套利者建仓之后，9月份价格大幅度下降，跌至560美分/蒲式耳，11月份价格跌幅较小，为565美分/蒲式耳。如果套利者按照此价格同时将两个合约对冲了结该套利交易，则在平仓时的价差仍应该用9月份的价格减去11月份的价格，即为一5美分/蒲式耳。因为只有计算方法一致，才能恰当地比较价差的变化。
大多数套利活动都是由买入和卖出两个相关期货合约构成的，因而套利交易通常具有两条“腿”。但也有例外的情况，例如跨商品套利中，如果涉及的相关商品不止两种，比如在大豆、豆粕和豆油三个期货合约间进行的套利活动，可能包含了一个多头、两个空头或者一个空头、两个多头，那么在这种情况下，套利交易可能会有三条“腿”。
本文内容仅代表作者观点，不代表本站立场，如若转载，请注明出处：https://www.fx220.com/redian/qihuo/10104.html
相关推荐
-
投资现货黄金赚钱吗？
人们手里的闲钱多了，投资理财意识也不断增强，对于投资者来说，最为关心的就是投资一种产品是否赚钱。如目前金融市场较为火热的现货黄金投资，很多新手都想了解投资现货黄金赚钱吗？
-
A股机会何在？结构性改革路在何方？证券时报专家委员会最新建言献策来了
11月16日，“证券时报第三届专家委员会成立仪式暨2019年秋季座谈会”在京举办，与会专家围绕经济高质量发展、全面深化资本市场改革等话题展开热烈讨论。
-
新手要如何去投资期货
作为一名新手想要去投资期货就需要做好个人的功课，要了解个人的性格，要知道，投资这种类型的产品不光光是需要靠技术的，如果10分来算的话，那么技术也就只占到了4分，而个人的性格占到6分…
-
高盛掌门人：比特币的监管已经有了很大的改变。
高盛掌门人称比特币的监管已经有了很大的改变高盛掌门人：比特币的监管已经有了很大的改变。 近来，美国国债收益率在危机前的水平徘徊，投资者开始关注这一情况，但这一情况将很快被打破。虽然美国30年期公债收益率近期徘徊在24%
-
生意社：11月19日淄博飞源科技氢氟酸价格暂稳
11月19日淄博飞源化工有限公司氢氟酸装置开工正常，出厂含税价为10000元/吨，公司主要产品为工业无水氟化氢，副产品为氟硅酸、氢氟酸等。
-
保利地产旗下公司再上“黑榜”：武汉子公司因军运城项目发布虚假销售信息被扣分
中国网财经12月16日讯（记者 舒越）武汉市住房保障和房屋管理局日前发布的信息显示，武汉保利金夏房地产开发有限公司被扣5分，原因是“保利军运城”项目发布不实销售进度信息。
-
文华财经期货使用技巧有哪些？
华财经期货使用技巧有哪些？以下是网友的回答汇总，希望对你有帮助 1.文华财经期货的亮点就是支持自定义设置，所以可以利用自定义功能设计出适合自己的界面。可以通过系统设置的修改指标参数…
-
SAXO盛宝金融：言外之意，非法的只有中国的交易者！
Saxo，中文名称：盛宝金融，全称：Saxo Capital Markets UK Limited。1992年成立，所属国家丹麦。现受英国FCA监管（监管号：551422）；香港F…
-
FCA：我们重视网络安全，加强合作打击欺诈行为
正如人们所预料的那样，监管机构表示，明年的主要目标是确保英国金融业从欧盟转型尽可能顺利。 其中一部分意味着监管机构会考虑英国脱离国际机构将如何影响英国的零售客户。FCA还表示，它将…
-
10年国债期货可适当关注反套机会——申万宏源债券衍生品周报2019-2-10
孟祥娟 赵宇璇 本期投资提示 资金面与利率互换：上周隔夜质押回购利率下行31.43bp收于2.09，7天回购利率上行15.35bp收于2.76，Shibor3M下行0.2 bp收于…
