科技股暴涨竟与它相关!十万级数据解秘背后的玄机

  科技股明年怎么走,如何才能挖掘优质科技股?本文通过机构调研,板块轮动等维度大量的数据研究发现,科技股在板块轮动中走势十分坚挺,另外机构调研与公司未来股价走势有显著正相关关系。

  科技股明年怎么走,如何才能挖掘优质科技股?本文通过机构调研,板块轮动等维度大量的数据研究发现,科技股在板块轮动中走势十分坚挺,另外机构调研与公司未来股价走势有显著正相关关系。

  科技板块年内市值飙升超2万亿元

  今年A股市场科技股发力,截至11月20日,以计算机、电子、通信3行业为主的科技板块总市值由去年末的4.78万亿元升至7万亿元以上(不含2019年以来上市股),增幅近48%,而全部A股同期增幅不足21%。

  从更直观的角度来看,电子指数年内涨幅近60%,计算机指数接近45%,均大幅超越上证指数年内16.7%的涨幅。

  从个股来看,包括OLED、5G、华为、芯片国产化、PCB、操作系统国产化、国产软件、ETC、区块链及无线耳机等10个板块的440家公司,年内平均涨幅接近50%。

  表现最好的是涉及5G、芯片国产化的次新股卓胜微(行情300782,诊股),该公司年内股价涨幅超7.5倍,年内共获191家机构调研;ETC龙头万集科技(行情300552,诊股)、芯片国产化概念股圣邦股份(行情300661,诊股)及OLED概念股领益智造(行情002600,诊股)等7股涨幅都超过300%。

  机构调研与股价走势成强正相关

  事实上,科技股一路走强早就有迹可循,机构调研是其大涨背后的密码之一。众多机构的密集调研,代表了机构对公司的高度关注度,可以看成市场风向标之一。

  从过去三年历史数据看,调研次数与个股次年涨跌幅呈显著正相关,相关性超过90%。

  如,2018年调研500次以上个股,2019年以来平均涨幅接近50%;2018年调研300次至500次个股,2019年平均涨幅也超40%;2016年调研超500次个股,在2017年平均涨幅同样较高。不过,2018年由于市场整体下行,机构调研与个股涨幅相关性不高。

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  年内机构密集调研科技股占总调研比超过30%

  从今年来机构调研的数据来看,截至11月20日,机构调研上述10个科技概念板块股票次数高达18798次,占调研总次数比例高达32.48%,如果算上其它细分领域,这一占比将更高。

  其中,有6个月调研上述科技股票次数占中调研比超30%,10月份机构调研科技股2916次,占比高达40.37%。11月区块链、智能音箱及无线耳机等概念快速发酵,机构对相关公司也进行了多次调研,如漫步者(行情002351,诊股)、歌尔股份(行情002241,诊股)等。

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  具体到个股来看,海康威视(行情002415,诊股)年内共获得超2000家机构调研,位居两市之首;广联达(行情002410,诊股)、大华股份(行情002236,诊股)等15股年内共获超300家机构调研。

  通常来说,业绩增长确定性高,且股价启动上涨的个股,会成为资金重点追逐对象。最为典型的就是漫步者,公司在10月23日发布年报预告后叠加无线耳机概念,开启一路上涨模式。

  证券时报・数据宝统计显示,22只科技股机构预测业绩高增长,且前三季度业绩增幅超50%,年内机构调研超30次。

  大富科技(行情300134,诊股)年内共获74家机构调研,涉及5G、华为、OLED概念,今年前三季净利润同比增长169.17%,2020年机构预测净利润增幅有望达到94.34%。

  5G概念股世嘉科技(行情002796,诊股)、芯片概念股卓胜微机构预测明年净利润增幅均有望超50%,2家公司今年前三季净利润增幅均超过100%。

  从上涨空间来看,区块链概念股新开普(行情300248,诊股)上涨空间超45%;5G概念股光弘科技(行情300735,诊股)、PCB概念股广信材料(行情300537,诊股)均超过20%。

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  今年科技股行情两大新特征

  以今年以来科技板块涨幅前五的概念进行统计,科技领域细分概念指数全年有132个交易日涨幅位居前五,占全年交易天数的比例超六成。而2017年、2018年,涨幅前五交易天数最多的板块主要以家用电器为主,但这一占比不足三成。

  除以上的整体特性外,在通过近十万级的数据进行深度数据分析,发现科技股的在今年的板块轮动中呈现出一些其它新特征。

  一、科技板块较以往波动剧烈。以近三年各概念板块的月度涨跌幅的数据为样本,分别计算各概念指数的月涨跌幅标准差(以下简称“波动率”)。

  对比发现,无论是沪深两市,还是科技板块,今年的市场表现波动更加剧烈。科技板块的波动率明显高于整个A股市场。表现较好的有PCB、无线耳机、华为板块,前两者月度涨幅中位数均超过8%,而表现一般的有柔性屏板块,月度涨跌幅中位数为负数。可见,投资者对科技板块的追捧带有一定选择性。

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  二、科技板块在上涨行情中表现更加坚挺。从连续上涨周期来看,科技股中PCB概念指数在今年1月21日至4月4日连续10周上涨,连续上涨周数为沪深两市所有板块最长,华为概念及芯片国产化概念指数最长连续上涨周数均为6周。纵观历史,2017年,稀有金属板块连续上涨周数最长(9周),2018年农产品(行情000061,诊股)加工连续上涨周数最长(8周),但都不及PCB板块2019年的表现。

  总的来说,科技股在今年的市场行情中,虽然波动较为剧烈,但是在震荡行情中的表现仍很突出,部分细分板块成为本轮行情中的“佼佼者”。

  科技股明年是否还会延续火热行情

  2019年是5G商用元年,科技股因此成为A股市场最闪亮的新星。目前科技股行情不满一年,从周期性走势来看,在经历了阶段高峰后,科技股整体走势较为平稳。科技股在接下来是延续火热行情,还是有所降温?通常,板块轮动的规律是由产生到发酵至高峰,然后进行一段调整,再冲高。

  当下,5G商用正逐步推进,区块链应用也上升至国家战略层面,顶尖公司都希望能在科技创新领域占据一席之地。兴业证券(行情601377,诊股)年度策略会的主要观点也是:看好大创新,尤其是硬科技领域,科技股未来行情仍可期。哪些公司具备升值空间,这不仅仅是靠概念的炒作,更重要的还是凭实力说话。

  科技进步是国家强大的重要标志,放眼全球,各国在科研投入方面都十分慷慨。谁占领了科技的制高点,谁就能把握经济发展的脉搏。

  当下,中国经济正从低端劳动力到高素质劳动力的特色发展,在科技创新方面,中国科研投入仅次于美国。尤其是在5G领域,中国拥有的专利数量世界第一。在5G的带动下,国产化替代浪潮兴起,进口替代及其它科技产业链的细分领域,如5G终端、云计算、区块链等科技创新产业链公司,业绩有望持续释放。

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