创纪录的“灰度折扣”可能意味着廉价比特币 散户交易者的福音

创纪录的“灰度折扣”可能意味着廉价比特币 散户交易者的福音   任何拥有股票账户的人现在都可以对GBTC的定价差异进行精明的(尽管风险很大)押注,而以前只有大公司才能做到这一点。据Skew称,加密货币市场上一个被称为“灰

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任何有股票账户的人现在都可以对GBTC的价格差异进行精明的(尽管有风险)押注,这在以前只有大公司才有可能。根据Skew的数据,加密货币市场中一个被称为“灰色溢价”的密切跟踪的比率在今年早些时候显示出折扣,本周扩大到21%,创下历史新高。

但分析师表示,对于散户或任何有股票经纪账户的人来说,不断扩大的缺口可能会为他们提供低价购买比特币的机会。

来自加密资产管理公司灰度的灰度比特币信托(GBTC)是通过美国证券交易所购买比特币(BTC)的最大投资工具。灰色折扣表示基础比特币资产的价格和信托股票价格隐含的价值之间的差异。(灰度归数字货币集团所有,CoinDesk是数字货币集团的独立子公司。)

一些交易员现在可能会打赌,如果灰度获得证券交易委员会(SEC)的批准,将信托基金转换为ETF,折扣将会消失。一位分析师表示,如果发生这种情况,比特币的股价可能会迅速回升至基础比特币的价格,这使得交易者可以将折扣作为利润,同时仍能从加密货币本身赚取利润。

投资研究公司FundStrat的策略师大卫格里德(David Grider)在一封电子邮件中写道,“寻找长期被动比特币敞口的投资者可能比现货比特币更适合购买GBTC比特币,因为通过等待折扣获得的回报不仅仅是支付额外费用。”

近年来,当GBTC交易溢价时,情况看起来非常不同。

认可投资者(通常是大型机构投资者或富人)可以用信托基金的净资产值购买GBTC股票,从而获利。他们的锁定期是6个月,但在此之后,他们可以在公开市场上出售自己的股票,获利33,354英镑,并以溢价锁定比特币的任何收入作为额外奖励。比特币溢价20%-50%也可以抵消比特币价格可能下跌的风险。

当然,这种“灰色交易”并不适用于散户。

今年3月,随着2021年比特币上涨的停滞,加拿大、瑞士等地的比特币交易所交易基金(ETF)带来了更多竞争,GBTC开始以低于其净资产值的价格交易,这抑制了新的机构买家。另一个障碍是2%的年费。

Grider写道:“加拿大批准几只比特币ETF后,投资者预计近期将在美国上市,这在很大程度上是折价的结果。”

Grider的观点是grave可以成功地将信托基金转换成ETF,但这远远不能保证。存在一种风险,即美国证券交易委员会可能不会大规模批准比特币ETF,或者格雷斯卡的提议可能不会像其他竞争性投资工具那样迅速获得批准。

然而,根据Grider的说法,现在灰度“100%致力于将GBTC转换为ETF”,市场信心可能会恢复,价值约50亿美元的GBTC股票可能会在未来几个月发行。

这些未锁定的GBTC股票将以折扣价出售给散户投资者。

“持有GBTC的投资者可能会看到他们的股票向净资产值靠拢,”格雷在一封电子邮件中写道。

另一个短期或中期风险是GBTC贴现将从当前水平扩大。

Grider写道:“对于交易者来说,随着大量新的供应品进入市场,如果未来几周价格差异扩大,我不会感到惊讶,但在第三季度之前,这种盈余应该会开始清理。”

5月3日,数字货币集团(DCG),灰度和硬币的母公司,授权购买价值7.5亿美元的GBTC股票。

回购股票是一些公司用来提高这些股票价格的常用工具。这个方法就是创造需求,减少流通股数量。

但也许DCG看到了一个很好的购买机会。

灰度和DCG的代表拒绝置评。

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