投资者知道自己在某个外汇平台进行交易，但并不是很清楚整个外汇市场层级的构建。再比如说，大多数投资者只知道自己交易的订单，是在整个外汇市场中流动，但并不是很清楚买入卖出订单的上游、对接渠道、流转等情况是如何进行的。本文，将跟大家阐述外汇市场层级中你所不知的详细情况。
外汇市场可分为以上四个层级，下图是一个简要说明：
第一层级：最高流动性
外汇市场的最高层级，也是位于顶部的是最高流动性。这一层级包括世界最大的银行以及保险公司、基金公司组成，其中里面的参与者可以相互之间进行交易，或通过EBS、Reuters进行电子交易。
位于这个层级的银行包括德意志银行（Deutsche Bank ）、花旗银行（Citibank）、高盛集团（Goldman Sachs）、摩根大通（JPMorgan）、汇丰银行（HSBC）等，保险公司有AIA等，基金公司包括量子基金、贝莱德等，它们都是享有外汇市场报价权。
最高流动性接入门槛很高，需要高额的资金，从百万到千万美元不等，以此保证每个月为其创造保底的利润，因此普通平台和投资者几乎不可能直接接入。所以大部分零售外汇经纪商并不直接与大型银行联系，而是通过流动性供应商（LP）获取流动性。这就要提到第二层级，流动性供应商。
第二层级：流动性供应商（LP）
因为有了第一层级的高门槛，因此外汇市场应运而生了流动性供应商简称外汇LP。这一层级包括流动性供应商及中小型银行、中小型基金公司。它们是为非银行市场参与者提供流动性服务，服务包括抓取最优的价格反馈给下游的零售外汇经纪商和投资者，同时将客户的订单清算到第一层级的市场接收方。
流动性供应商可以提供流动性数据服务、流动性技术开发，为第三层级的外汇经纪商提供技术支持等。
第三层级：外汇经纪商
这一层级就是市面上的各大外汇交易平台，说到外汇平台不得不提及交易模式这一个概念。交易模式分为STP、MM、ECN、DMA，每一种交易模式都有它的特性。
STP模式：全称（Straight Through Processing），STP模式下，客户的订单被直接发送至第二层级，撮合最优价位即时成交。因此流动性提供商数量越多，那么订单的完成就越顺利。
MM模式：全称（Market Maker），又称为做市商模式，。这种模式下，交易商本身就是做市商，他们一般先会总和过滤银行或ECN的价格，然后加上自己的利润再报价给客户，因此客户实际上是在与作市商做交易。
ECN模式：全称（Electronic Communications Network）集中-分散市场结构的外汇交易科技。交易商允许客户与其他客户交互交易，所有交易者（(银行、零售外汇交易者、对冲基金、经纪商等）的单子都直接且匿名的挂在这个网络上，每个单子都是同等的地位，按照价格和时间的最优化公平撮合成交。所以ECN上的价格是真实的市场价格，点差不固定。
DMA模式：全称（Direct Market Access）直接市场准入，交易者可以直接接触到外汇交易实际市场，这样交易者就可以和流通量提供者(银行，其他经纪商，做市商等）一起下单交易。
市场上的外汇经纪商有成百上千家，不同外汇交易商的牌照、交易模式、点差、交易品种等都不相同，因此投资者可根据自身需求选择适合自己的外汇经纪商进行交易。
第四层级：投资者
在看了上面的三个层级的介绍后，相信大家对于外汇市场有了更深的了解。投资者就是这条整个外汇市场最后的一个层级，不管是个人交易者，还是机构交易者，它们在这个市场上的唯一目的就是低买高卖，获取盈利。
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