什么是货币掉期?
据国际互换与衍生工具协会(ISDA)的定义,货币掉期交易(Currency Swap)是指:“在约定的期间内,一方定期向另一方支付一种货币的以某一固定利率计算出的或以浮动利率(浮动利率定期进行调整)算出的利息金额,以换取另一方向其支付另一种货币的以某一固定利率计算出的或以浮动利率(浮动利率定期进行调整)算出的利息金额”。其中,利息的计算基于两种货币事先约定的本金数额。在合约的生效日和到期日,交易双方可以选择将两种货币的本金进行某种形式的交换。在互换利率的选择中,以浮动利率交换固定利率的品种又被称为“交叉货币互换”(Cross Currency Swap),以浮动利率交换浮动利率的品种则通常被称作“基差互换”(Basis Swap)。
货币掉期与外汇掉期(FX SWAP)名称接近,定价原理也相仿,实践中容易混淆。两者都涉及货币的两次反向交换,区别在于前者汇率固定,两次交换的本金相同,而后者由于不涉及利息的交换,因此两次交换的汇率和本金不同,其差额由两种货币的利率和即期汇率决定,反映了两种货币利率水平的差异。此外,双方的运用周期不同,货币掉期合约的期限较长,一般在1年以上,最长可达10年甚至更高;外汇掉期成交活跃的期限一般在1年以内。因此商业银行一般将货币掉期用于资产负债币种错配的风险管理,而外汇掉期则会更多用于短期流动性管理和资金筹措。
什么是外汇掉期?
外汇掉期是汇率市场常见的一种合约方式——即期+远期。以美元兑人民币的卖出掉期为例,银行A与银行B签订卖出掉期合约,银行A期初做一笔购买美元的即期交易,期末则按期初订立的远期合约汇率将美元兑换回人民币(见图表 3)。另一种视角可将外汇掉期理解为一笔“抵押贷款”,仍以卖出掉期为例,期初银行A以人民币为抵押资产借取美元,期末则归还美元贷款并收回用作抵押的人民币,远期和即期汇率的差值(掉期点数)就相当于这笔“美元抵押贷款”的成本。
本文内容仅代表作者观点,不代表本站立场,如若转载,请注明出处:https://www.fx220.com/news/17023.html
相关推荐
-
金城集团创始人韦杰入狱:名下167家公司,身价700亿,却是靠“骗”赚来的?
杭州人肯定对拱墅区登云路 43 号金城大厦这个地方不会陌生,此地是金城集团的总部。但今天,这座建筑已不再是昔日的风景。早已物是人非。今年夏天,金城集团的倒闭确实让人意想不到。更让人…
-
什么是套利交易,为什么要选择套利交易
什么是套利交易 套利交易是指利用相关市场或相关合同之间的价格差异的变化,以相反的方向在相关市场或相关合同上进行交易,以从有利于价格差异的变化中获利。 如果使用期货市场和现货市场之间…
-
股指期货价格走势会对股市有影响吗?
股指期货价格走势会对股票市场有影响吗?”很多老股民都能在炒股软件或股票大厅的走势图上总结出股指期货对股票市场的影响,股指期货的每个交易日开盘时间是9点15分,股票市场的开盘时间是9…
-
贵金属投资优势 你把握住了吗?
对于投资者而言,贵金属投资优势还是非常明显的。但是,投资者想要做好贵金属投资,就要对这个市场有较为深入的了解,充分认识产品特点,灵活利用其优势把握做单机会,初步分析判断市场趋势。这是一个渐进的过程,对于后期的管理和交易都是有帮助的。关于贵金属投资理财,投资者需要把握一些关键的操作技巧,这样才可以达到更好的效果。
-
5月30日主要货币外汇技术分析
5月30日主要货币外汇技术分析周四(5月30日)国外财经网站FXStreet首席分析师Valeria Bednarik撰文就欧元、英镑、日元以及澳元的最新走势进行了分析。
-
宏观&基本面共振 原油上行趋势有望继续!
原 油 原油市场结构进一步改善,Brent、WTI以及Oman原油月差均不同程度地走扩。中美就取消关税幅度进行深入探讨,中美贸易关系走向持续对原油单边价格形成扰动,但更多的是一种情绪上的悲观。
-
广金期货2019年天胶“保险+期货”项目理赔
?? 本报讯(记者 王宁)在上期所的支持下,2019年广金期货在云南省普洱市江城哈尼族彝族自治县成功开展了天然橡胶“保险+期货”精准扶贫试点项目。该项目目前已了结,参保农户共获得了84万余元的理赔款,种植收入得到了基本的保障。
-
今日外汇走势分析建议
一:行情回顾 欧美周一以震荡上行结构上涨至1.126价格位,收盘1.123位置。收锤线,差不多目前欧美已经完成上涨结构,目前库考虑1.123-1.125之间的空单机会。 二、行情预…